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股票市场是一个充溢时机以及应战的市场，投资者需求有正确的投资心态，防止自觉跟风以及适度自信，以避免造成不用要的丧失。上面本小站中的这篇文章是对于金风科技股票股吧交流吧的相干信息，心愿能够协助到你。

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请剖析一下002202金风科技，我30.26的老本。

答我如今也是持有这只股票，对它比拟理解。咱们独特谈讨一下吧。

1， 金风科技往年上半年的净利润同比添加270%，应该说曾经相称没有错了。咱们选股票，可能对上市公司通过多方面的综合钻研，业绩优秀的股票，咱们拿正在手里，心里没有慌，是吧？

2， 金风科技正在往年4月下旬通过分成配股后，4月最初两个买卖日以及5月收盘后的四天，主力通过了一段疾速拉升，股价达到了36元。就正在此时，公司的一些高层开端了对这只股票进行了减持举措，股价也开端跌了上去。一个多月后的股价跌到了低点29元阁下。6月下旬股价企稳上升。因而，这只股票如今正处于回升通道傍边，肯定要把它拿好了，拿稳了。

3，金风科技是一家年夜型风力发机电组的开发研制，消费以及发卖的上市公司，该当说未来的倒退后劲很年夜，同时又属于新动力板块。题材，业绩，二者兼备，不必怕。释怀斗胆勇敢持有。

4，7月28日那一天，主力放量拉升该股，当天涨停，显示了主力的思想，那就是做多。次日，碰上了年夜盘的急剧调整，主力趁势进行了洗盘，荡涤掉那些意志没有坚决者。比来四个买卖日，股价正在量能的合营下稳步回升。

最初想要对你说的是，你的老本才30元多一点，应该说老本绝对很低。如今惟一要做的就是拿好了它。这只股票第一指标是先破了后期的高点36元，第二步是上冲到40元，第三步是45元至50（说没有定这只股票就是一只牛股，要对它有信念哟）。祝你胜利。

金风科技：风水老牛赶上坎坷赛道

答任何一家公司都有 好坏两面性，研报的实质正在于 主观公正地把这类两面性展示进去，文章的外围正在于 主观数据以及 剖析逻辑，而非题目或某句话的观念。心愿读者能够带着本人的贸易逻辑 辩证性地看文章，随着本号一同建设本人的贸易逻辑以及投资逻辑，而没有是成为断章取义的网络喷子。

——坑爷

风力发电是个 十分有后劲的行业，尤为是谢世界动力构造调整的年夜趋向下，以风电、光伏为代表的可再生清洁动力新增装机量的继续疾速增进，简直是将来十年不成逆转的趋向。

风电行业算是 比拟能挣钱的行业之一，风电设施上市公司很少有盈余的，本次次要剖析一下国际风电龙头——金风 科技 。

金风 科技 成立于1998年，过后我国风电行业 刚刚实现了小规模树模 探究，算是发现了火电、水电以外的可再生动力新年夜陆。

恰是1998年，风电工业化机制一直拓宽，上彀电价从树模 探究 阶段的齐全竞争状态，转变成 中央当局审批订价上彀。正在工业政策的加持下，各路资源摩拳擦掌，金风 科技 属于最先进入风电设施工业化的那一批，这个出场的工夫点，堪称是掐准了生辰八字。

当然，这个先发劣势抢得手，就搞出了咱们明天的外乡风电龙头。

金风 科技 的股权构造比拟扩散，尤为是正在往年，各种国资、北向资金、基金等，都对金风 科技 青眼有加。

无论是正在股权扩散度、股东布景、行业位置、高管薪酬、市场前景等方面，金风 科技 都齐全合乎 东吴证券十倍股钻研陈诉中的典型。但是，除了了2012年弃风率改善、抢装潮拉动、构造性牛市等要素推进下暴跌了6倍以外， 近五年，金风 科技 的股价几乎可谓老牛踹豆腐，乌烟瘴气。

当然，东吴证券的十倍股研报仍是有些内容能够一定的，至多金风以后白菜价的估值、以及将来市场规模的拓展，好歹仍是要给点体面。究竟结果，各路资源都来了，即使翻没有了倍，也没有至于个人盲眼。

金风 科技 的营业十分纯正，次要就是 风机零件制作，以及 风电场的开发运维；其次，金风正在 智能水务方面也有相应的营业规划，想必是要凑个“风生水起”。

从守业以来，金风齐全是一门心理的扑正在机组制作上。从勾搭上德国VENSYS，到一步步的合并掉， 金风正在直驱永磁的狭道上简直梭哈了全副精力。从明天来看，这个途径十分正确。

风力发电的工业链十分简略，就好像他的年夜扇叶同样一眼就能看破。除了了下游各类咱们相熟的根本零部件以外，就是 零件组装、 建安以及运维，复杂水平比我国的老基建高没有了几何。

惟一值患上一提的难点就是 上游的并网，这个看似十分简略的成绩，正在实际处理起来还真有点辣手。次要缘由正在于我国前些年， 电网的消纳才能重大有余。

规模化的风电场年夜多都正在风力充分的高原年夜漠无人区，我国每一年的电网投资正在实现存量电网的保护更新以外，根本不过剩的闲钱来关照这些平易近营风电场。

上图是我国2005年以来风机电组 年度新增装机量。

2003年以来，正在国度政策的搀扶下，电网公司根本是海纳百川式的与风电企业签署长时间合同，山盟海誓的 承诺长时间全副收买风电，年夜有“撸起袖子加油干、五年代替年夜火电”的态势。

有了 国度政策支持以及 电网公司的拍胸脯收买，我国风电新增机组迅速呈现迸发式增进， 2011年就干到了世界第一，同时也干崩了电网们的消纳才能。随后业内便呈现一个词—— 弃风限电。简略来讲就是：电网限量收买，凌驾收买限额的风电场，该停机就停机，当个景观年夜风车没有也挺难看~

实际上，昔时的存量机组并无几何，风电行业的这个弄法，算是正在傲娇惯了的电网脸上，打了一套暴雨梨花拳。当然，这个事情也让电网们认识到，本人并无设想中那末弱小。

电网们撕偷换收协定后， 2012年的弃风率就达到了17%，刚刚快到低潮的风电工业，霎时就被浇了一盆冷水， 新增装机量继续萎缩。

这类干崩电网消纳才能的行业新增机组抢装事情，几乎就像高度共鸣的五年布局， 把风力发电这个本该属于策略新兴的向阳行业，活生生的逼成为了五年一循环的周期性行业，完满的承继了我年夜中华 疯炒踩踏的优异传统。

作为 行业零件市占率一哥的金风 科技，正在这类上游没有给力的环境中，几乎是苦不胜言， 电网的消纳才能重大制约了中游零件厂商的增进。苦逼的不仅是被低估的金风，另有面前不计其数的股平易近，说多了都是泪~

依照五年一循环的趋向， 往年补贴退坡的抢装潮，又是电网消纳才能的年夜考，没有知道“片面上彀”会没有会造成新增名目“部分伤亡”~

上游没有给力，且卖且爱护保重~上面看看金风的市场份额状况：

2019年， 金风 科技 新增装机容量世界第三，这正在很年夜水平上受害于我国当局对风电行业的鼎力支持。人多耗能年夜，补贴没有拿白没有拿， 人口劣势以及企业赚补贴的习气，对动力下游工业的支持相称显著。不只风电如斯，光伏也是赚的盆满钵满。

当然，环保认识也是风电疾速倒退的首要助推器。

除了了风高人少的西部无人区以外，中东部地域的土地都长短常名贵的。即使是正在特低压比拟发财的明天， 近程输电的老本远远高于内陆消化的老本。

原本电网的消纳才能就比拟堪忧，再让他人年夜老远的去无人区买电，几乎就是搬起石头砸本人的脚。当然，聪慧的风电场投资商们毫不会一根筋，他们当然会抉择 用电量绝对更高的沿海都会，海下风电名目应运而生。加上海风资本基本没有比陆风资本少，种种劣势策画上去，投资商们基本扛没有住海下风电名目的引诱。

2007年， 我国海下风电技巧获得严重效果，随后便一发不成拾掇。除了了西门子以及维斯塔斯两年夜世界巨头以外，上海电气也是近水楼台先患上月，迅速抢占了寰球第三的市园地位。

正在海下风电市场中，作为陆风龙头的金风 科技 短时间后进，沦为寰球第四。当然，正在 行业集中度一直晋升的趋向下，咱们颇有理由置信这类后进只是临时的。

金风 科技 的风电零件营业，不只 长时间稳坐行业龙头宝座，还能将老二甩掉几条街，这个营业堪称是相称熟练。思考到行业政策以及上游电网消纳才能的没有稳固性， 营业增进还真没有是金风可以自立可控的。

货欠好出怪时运欠安，但存量风电场你们总患上有人管吧？——基于这一思绪，金风遂开端了 前向一体化策略， 一直向风电场建立、运维畛域开疆拓土。正在拓宽了营收渠道的同时， 风电“供给-建立-运维”的全体处理计划以及粗放化的老本管制，也年夜年夜加强了零件营业的市场竞争力。

因而，即使是2016年后的弃风率下跌，和当局严峻的管控措施，金风的 建立运维营业仍是对冲了年夜局部的行业周期性危险。

主观来说，金风的智能测风零碎、测绘、布局、选址等方面仍是 颇有竞争力的。这类 长时间积攒的数据劣势，真没有是其余IT公司随意做做就能搞患上进去的，算长短常有门坎的外围资产。

除了了风电以外，金风 科技 近几年正在 智能水务方面也是相称沉浸。选这个畛域，除了了武老板的“风水”情节以外，另有很首要的一点就是： 风水营业的确十分搭，具备高度的雷同性。

起首，风电零件以及水务营业都长短常传统的根本营业，底层技巧含量都没有复杂，但部分工艺又需求深度耕作的匠心肉体，比方风机电的直驱永磁技巧以及水资本的脱污、污染、除了盐等工艺，行业门坎都很低，但如果要晋升效率、升高老本，还真是要很花一些功夫。刚好，金风 科技 正在风电畛域曾经练出了长时间如一的耐烦， 足以应酬水务行业降本增效的单调工作。

其次，金风 科技 正在风力环境监测、测绘、年夜数据智能治理等方面， 齐全具有向智能水务迁徙的才能，除了了前端参数以及模子要稍作调整以外，底层逻辑齐全是同样同样的。当然，这类智能水务的门坎重点仍是正在于模子的构建以及数据积攒，而金风正在监测模子构建方面具备熟练的经历，水务年夜数据只是个工夫成绩。

除了了风水营业以外，光伏电站建立运维（剔除了硅片制作环节）、水电、智慧高速、智能交通等畛域，底层技巧根本都是相反的。单纯从智能开发运维模式来看，金风可拓展的畛域仍是很多的。

正在上游电网消纳才能的制约下，金风的营业长时间被压抑。

从2010至2020， 金风的支出复合增进率乃至不跑赢我国的GDP增进率，这几乎是“各行业龙头圈子”的羞耻。

作为 被上游坑废了的行业龙头，金风 科技 的 股价也是乌烟瘴气，年线构造跟营收走势有的一拼。

始终深信“缓缓来比拟快”的金风 科技 ，二十多年不只磨出了消纳单调的佛心，也垂垂地认识到： 效率晋升有极限，行业竞争无上限。

即使是各项环节的老本管制率都正在继续晋升，照旧扛没有住产物价钱疾速上涨的行业趋向，招致金风主机营业的毛利率正在2016年后便一路向下。

营业滞涨以及毛利率下滑的两重压力，倒逼金风 科技 正在风电场开发经营方面一直拓宽效劳范畴，索性 智能化的风电场开发回比拟有竞争力，红利才能也相称可观。

鉴于高毛利的风电开发经营营业占比拟小，金风的次要老本还是零件制作。下游零部件根本盘踞了年夜量的业务老本，加之发卖真个砸钱拼杀，金风能剩下的就是一点 组装发卖辛劳费；而风电场开发运维营业，凭仗高效的进程管制以及老本管制，尽管 正在肯定水平上拉升了公司全体利润率，但各项营业均匀上去，净利率也只有6%。正在持重的传统制作业畛域，只能算是中等程度。

2015年后，金风开端拓展 风电场EPC营业（工程总承包），招致金风账面上呈现年夜额投资收入。但是，建立的风电场都是他人的，这个钱都是要从甲方哪里发出来的，相似于中建X局系列的工程总包公司。

这类EPC营业模式所酿成的年夜额投融资净现金流的年夜幅添加， 正在资金流 衰弱 的状况下，可参考性并非太强，上图次要看看金风的利润走势便可，根本跟营收走势相差没有太多， 赚多赚少全凭行业政策。

金风 科技 正在消费备货以及存货周转方面算长短常没有错的， 整个供给链以及消费发卖等环节的管控也都十分高效。但正在风电零件to B的市场定位微风电场建立EPC模式中，应收账款周转期就比一般制作业企业略微长那末一点。

尤为是正在风电场工程总包营业中， 年夜额占款就会十分显著，而这最间接的结果就是长时间拉高企业的综合资产欠债率。当然，事件有弊就无利，年夜额的建立垫款正在中标几率上也是首要的考量参数，而这就没有是资金匮乏的中小型企业可以模拟的。

瞅一眼金风的资产构造， 欠债率直逼70%，200亿的有息欠债，每一年本钱都是个没有小的数量。当然，能赚钱的企业也没有在意这个。

金风的资产年夜都来自于运营性欠债，除了了靠近300亿的下游占款以外，另有97亿未确认支出的合同欠债，加之200多亿的有息欠债，资产规模微微松松就上了千亿。

但他人的终归是他人的，金风的净资产只有没有到350亿；此中， 有形资产、开发收入、商誉三项根本占到净资产的15%。别的，200亿的公用固定资产以及年夜额存货， 高度的公用属性也招致金风面对船年夜掉头难的成绩，这或者也是金风长时间尾随风电政策动摇，却无奈很好地完成营业多元化倒退的缘由之一。

作为 “最具匠心”的风水龙头，金风 科技 的外围竞争力次要有如下几点：

【1】风电全体处理计划的 集成效劳才能；

【2】风电零件以及运维畛域明显的品牌劣势；

【3】耐患上住寂寞、忍患了上游消纳断购的容纳以及耐烦（能避开塌实的优质企业的确没有多了）；

【4】 熟练的年夜数据质控零碎以及跨行业迁徙运用的技巧资产以及模式复制；

【5】较强的融资才能；

【6】清洁动力黑暗的工业倒退前景以及时机；

【7】其余……

正在风电畛域，金风 科技 简直具有其余企业不成比较的劣势；但 这个赛道也有诸多限度，除了了减缓上游消纳才能的一系列工业调控政策以外，高度的资产业余化属性也会造成企业正在其余方面的“失能”。

金风的工种构造具备明显的 “效劳型制作”特色，制作职员以及效劳职员根本势均力敌。

除了此以外，处于技巧属性要求其实不那末强的行业， 金风对技巧以及研发的注重也是远超友商。当然，2826人的技巧团队也并不是专职研发职员，另有很年夜一局部都要参加一样平常消费运维流动。

团队的学历构造以及各条理职员数目也不太多可抉剔的， 团队的构造设置装备摆设要远比行业赛道优秀患上多。

公司的运营治理以及倒退理念都比拟优秀，只能说这个赛道的确有些屈才；如果能换个行业，置信这个团队还能做到更好。

横向比拟，金风的薪酬构造属于 行业中等偏偏上的程度，但跟高管们的薪酬比起来，就有些拉怨恨的神韵。当然，风电这类赛道能做出这样的业绩，高管团队齐全值这个价。

比照了多家上市公司高管的均匀薪酬，根本能发现这样一个法则： 各行业行业龙头企业的高管薪酬，普遍都都没有会过低；像那种高管均匀年薪有余六十万的企业，多半混的都没有太好~

作为 “运营步人后尘”的风电龙头企业，金风 科技 综合评分以下：

【1】金风正在零件发卖方面有较强的行业竞争力，风电全体处理计划也能进一步促成零件产物的发卖，具备中小企业难以模拟的劣势；

【2】金风的资产以及技巧均具有高度的公用属性，除了了风电 “产建运”一体化以外，其余畛域的营业扩张具备肯定的难度以及转型危险，无益于公司的多元化倒退；

【3】风电行业受上游消纳才能以及行业政策影响较年夜，尤为是正在中游零件、塔筒等制作环节，生长空间存正在较年夜的制约；

【4】金风二十多年的深耕细作，正在企业外部治理、供给链治理、智能化年夜数据使用以及运维治理等方面积攒了丰厚的经历， 运营治理效率比拟高；

【5】公司的资产公用性，正在面临行业改革时存正在“船年夜掉头难”的危险， 太高的有形资产以及开发收入资源化率，正在风电畛域的确有些虚高；

【6】风电公用设施是个十分难堪的行业，可能遭到国内动力环境改革以及我国风电工业搀扶的利好，也会阶段性受到我国电网行业消纳才能微风电工业政策调整的限度， 行业前景长时间向好，但阶段性可能存正在周期性动摇。

【7】金风 科技 以后估值较低，然而，因为企业应收增进率适度不成控，且 行业政策多变，无益于公司营业的可继续增进，招致资源市场很难给出太高的估值。若后续风电片面平价上彀可以完成，仍是具备肯定迸发力。但从 汗青 几率以及上游承载才能方面，疾速迸发极可能会造成下一波的周期动摇。

综上， 工业是国度的，利润是公司的，股价动摇才是股平易近的。押注金风，齐全是赌风电片面平价上彀以及行业政策长时间放宽。 但这类打赌老本太高，若真偏幸风电畛域，无妨尝尝行业小盘股，或者更有迸发才能；其次，看好新动力的，押注光伏的赢面会更年夜。

但无论是风电仍是光伏，下注的赢面都比没有上 新动力 汽车，究竟结果是 拜登点名的行业，几何仍是要给点体面。

以后，金风 科技 次要有 “风电、苹果概念、稀土永磁、独角兽”四大略念，全都是存正在爆炒可能的大略念，堪称是干货满满，这里简略提一下。

风电概念就没有多说了，究竟结果是当之有愧的风电龙头，行业利好肯定是最受害的第一梯队。苹果概念次要系 苹果联结金风做清洁动力，若苹果以及特斯拉等头部企业真的正在清洁动力以及智慧动力方面与金风有协作，二级市场还真可能炒上一波。 稀土永磁次要系金风 科技 参股的金力永磁，这一投资次要是为了效劳直驱永磁风机，若金力永磁正在兵工等其余热点风口有所举动，金风还真是能正在二级市场受害一丢丢。最初就是 独角兽概念，次要系参股平易近营火箭企业 蓝箭航天，这个就指望Space X或许中美台海、南海带一把，这类边缘性兵工概念，对金风这类500亿阁下的市值动摇，根本不太年夜奉献。

总体而言，风电企业红利性都普遍较好，但整个行业正在二级市场都太甚坎坷， 能选其余的赛道就只管即便没有要进风电；即使要押注风电，只管即便也要选些小市值的优质公司，龙头的工夫老本的确太年夜。(行业变革的飓风式利好除了外)

生存中的难题，咱们要置信本人能够处理，看完文章，置信你对有了肯定的理解，也晓得它应该怎样解决。假如你还想理解金风科技股票股吧交流吧的其余信息，能够点击本小站其余栏目。