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離岸人民幣本週一有所回落(離岸人民幣空頭遭遇大逼空後該去向何處),下面就一起來看看吧!

離岸人民幣本週一有所回落

離岸人民幣本週一回落,經歷了上週五歷史上最大的單日漲幅。

11月7日,人民幣對美元中間價上調263點.2292.截至16:30.在岸人民幣對美元收盤.2405.與上一交易日相比,上漲298點。截至當日19:22左右,離岸人民幣兌美元匯率:22.2350.與上一交易日相比,下降了570點。記者瞭解到,許多有結匯和售匯需求的企業也陷入了困境——未來匯率將走向何方?

在巨大的壓力之後,折舊壓力依然存在

上週五,由於市場預期受到干擾,美元走弱,離岸美元走弱,離岸.在岸人民幣雙雙擴大。其中,離岸人民幣匯率連續收復77.30.7.20整數關口至7.18一線,日內拉昇1500點。當日,美元指數下跌1.5%,創下2024年3月以來最大盤中跌幅。

此前,當人民幣大幅貶值時,離岸市場對沖基金積累了一定的空頭頭寸(空頭頭寸不僅可以賺取美元對人民幣的利差,還可以賺取美元升值的部分)。因此,只要出現反向消息,大量空頭頭寸就會被迫做空並平倉,這也推動了上週五人民幣的大幅上漲。

然而,各行各業都認爲,未來人民幣仍存在一些壓力。貶值壓力主要來自兩個方向——美元升值-美元升值.中美利差倒掛。儘管美元升值的壓力在過去兩天有所緩解,但利差壓力始終存在。

美聯儲上週加息75個基點(BP),美聯儲主席鮑威爾向市場潑了一盆冷水,將利率提高到3.75%~4.00%。他說,考慮暫停加息還早,緊縮政策還沒有結束,終端利率水平可能高於9月份的預期(即4.6%~4.8%以上)。

摩根士丹利近期預測,12月經濟預測摘要(SEP)預計中等利率將重新定位在接近5%的水平。更有觀點認爲,在2007年次貸危機之前,美國聯邦基金的最高目標利率已經提高到5.25%。目前要注意本輪加息終端的利率水平是否會超過之前的高水平。

自去年11月以來,中國央行通過中間價緩衝人民幣貶值的意圖明顯減弱。比如11月4日,人民幣對美元的中間價上報70%.2555.調降83點(不再調強),10月28日設定爲7.1698.調強度超千點。“根據最近的一份聲明,央行重申加強匯率彈性.在合理均衡的水平上保持人民幣匯率基本穩定。”

最近,美元的高估已經趨同。這與美聯儲加息前美元指數下跌有關。人民幣估值偏中性,但背後的貶值壓力依然存在。一方面,疫情反覆,另一方面,年底前可能很難消除掉期點反向增加的壓力。

Wind數據顯示,目前美元/人民幣一年期掉期點爲-2435點,加深了中美利差的倒掛幅度.大型國有銀行從遠端出售美元。中美兩國貨幣政策的分化加劇,推動中國市場美元/人民幣掉期曲線進入負區間。由於遠期價格=即期+因此,中長期的折扣程度加深,使遠期外匯購買成本更具優勢,外匯結算成本相應增加,給人民幣匯率供需平衡的折舊方向帶來壓力。目前,1年遠期外匯購買價格爲6.985。

企業仍然選擇觀望

現在很多企業陷入了左右兩難的境地,觀望情緒占主導地位。

未來,人民幣匯率的走勢仍將取決於美國加息進程的變化。美國將於國將於10月發佈CPI,這將影響市場對美聯儲加息的預期。市場預計市場將加息。CPI9月份,數據將略低於8%,9月份爲8.2%。此外,預計核心通脹率將從9月份的6.6%降至6.5%。這兩個數據明顯高於美聯儲2%的通脹目標。未來,通脹能否大幅下降,決定了美聯儲能否緩解加息進程。

由於全球存在許多不確定性,“中性套保”意識的重要性不斷凸顯。近年來,中國央行多次提到“人民幣匯率基於市場供求雙向浮動,靈活性增強”對於企業來說,這也意味着“押方向”不明智之舉,建立中性套保意識刻不容緩。

“中性”主要體現在外匯業務決策和實施的三個方面——在業務決策中,我們不應盲目看漲或看跌匯率走勢,也不應追求對某一特定點做出準確判斷,而應更習慣於增加匯率波動;在選擇套期保值進入市場的時機時,不要盲目等待最佳或更好的價格出現,而應在未來現金流量和外匯敞口出現時儘快套期保值;交易結束後,不要擔心已經達成的價格的得失,甚至不要追究授權交易員的責任。

以上的這些就是關於離岸人民幣本週一有所回落(離岸人民幣空頭遭遇大逼空後該去向何處)的全部講解了,希望對你們有所幫助。

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