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2024年美國CPI數據連續3個月超預期美聯儲6月還會降息嗎?北京時間4月10日晚,美國勞工統計局公佈的數據顯示,3月份美國消費者價格指數(CPI)預計同比增長3.5%,高於3.4%,爲2024年9月以來的最高水平,也高於2月份的3.2%;環比增長0.4%,超過預期0.3%,與2月持平。

消除食品和能源成本的核心CPI同比增長3.8%,高於預期的3.7%,與2月持平;環比增長0.4%,高於預期的0.3%,與2月持平。

無論是同比還是環比,美國核心CPI都已連續三個月超出預期。

數據公佈後,美股三大指數期貨跌幅擴大;美元指數短期上漲;基準10年期美國債券收益率短期上升約12個基點,報告4.485%,創年內新高。對利率敏感的兩年期美國債券飆升20個基點至4.95%。

根據美國勞工部的數據,美國3月份CPI整體上漲,汽油價格和住房成本上漲是主要原因,對CPI月度上漲的貢獻超過50%。

《華爾街日報》指出,今年布倫特原油期貨價格上漲了18%,自去年10月以來首次超過每桶90美元,這也影響了汽油價格。美國汽車協會(AAA)今年全國汽油平均價格上漲了15%,達到每加侖3.57美元。

美國的CPI數據是美聯儲今年何時降息的重要參考。最近,美國的通脹和高燒,加上勞動力市場的火爆,似乎支持“美聯儲不急於降息”的觀點。

上週五(5日),美國非農就業報告超出市場預期。3月份,非農業部門就業人數增加30.3萬人,比華爾街預期增加8.9萬人,創下近一年來最大月增長率。

與此同時,失業率略有下降到3.8%,工資穩步上升,勞動參與率也在上升,這凸顯了勞動力市場爲經濟提供了強大的動力。分析指出,美國勞動力市場持續增長和完善,爲經濟穩定和增長提供了堅實的基礎。

4月9日,橋水基金聯合首席投資官BobPrince表示,美國通脹的持續和經濟的持續增長“偏離了美聯儲今年降息的預期”。

《華爾街日報》首席經濟記者、被稱爲“美聯儲傳聲器”的尼克蒂姆說,鑑於美聯儲官員對1月和2月通脹數據反應不足,3月通脹數據過熱可能導致過度反應的風險更大。美聯儲試圖避免根據一兩個數據點制定政策,但今年至今經濟活動的韌性意味着年中降息的原因取決於去年下半年以來通脹是否恢復穩定下降趨勢。如果3月和4月通脹溫和,美聯儲可能會在6月降息。但如果3月份通脹再次受挫,可能會打亂6月份的降息計劃,並將首次降息推遲到7月份的美聯儲會議上,甚至更晚。

高盛分析師林賽?羅斯納說,利率市場需要認真考慮利率在更長時間內保持高水平的可能性,至少到今年夏天,甚至到今年年底。雖然通脹數字並沒有削弱美聯儲的信心,但它給它蒙上了陰影。

Michaepertone市場分析師Brown表示,CPI報告令人擔憂,今年整體CPI第三次高於預期,核心通脹在環比和同比的基礎上保持不變。抗通脹進展仍明顯慢於美聯儲政策制定者希望看到的。雖然在6月份的利率會議之前有兩份CPI報告和另外兩份PCE報告,但這些數據顯然使得風險平衡傾向於推遲寬鬆週期的開始,降息更少。

根據美聯儲今年3月的點陣圖,美聯儲今年將降息三次。不過,目前互換合同市場顯示,美聯儲今年只會降息50個基點,6月份降息的可能性有所下降。

2024年美國CPI數據連續3個月超預期美聯儲6月還會降息嗎?芝加哥商品交易所(CME)美聯儲觀察“美聯儲觀察”FedWatch最新預測顯示,美聯儲6月份降息25個基點的概率僅爲20.7%。

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